To muSt:
В этом режиме звук воспроизводится через шину Audition. Для неё есть отдельный регулятор громкости, на твоём скриншоте он выставлен в максимум (второй значек после кнопки Audition или Play). Соответственно для всей этой шины должен быть назначен физический выход. По сути, стэинберги подразумевали, что звук с этой шины будет выводится на другие мониторы, наверное у тебя там как раз какой-то другой выход назначен, или вообще отсутствует. Залезай в VST Connections (F4), на последней вкладке Studio увидишь шину Audition, назначай на её каналы физические выходы своей звуковухи (такие же как на основном выходе Stereo Out, который на вкладке Outputs).
to romker:
Либо включай мониторинг с задержкой в кубейсе (Кнопочка Monitor с изображением динамика), либо как я и писал - копайся в микшере звуковой карты, там всегда можно прослушивать любые входы без каких-либо задержек и обработок. Еще раз советую сделать скриншоты вкладок микшера, я покажу где что крутить.