THIS употребляется, когда говорится о предмете или о каком-то событии в настоящем. Или предмете, который у вас перед носом, на который вы смотрите
Например, ты слушаешь музыку и говоришь - Клевая музыка! - This is great music!
Но если ты послушал музыку и звонишь другу, чтобы поделиться с ним впечатлениями, то скажешь- That was great music!
В магазине ты смотришь на товар и говоришь продавцу - This one, plaese. А потом, например, переводишь взгляд на другой товар, который на другой полке или в дальнем углу и говоришь - And that one.